[摘要] 上交所发布信息，2018年6月20日，2018年天津市红桥区棚户区改造专项债券（一期）通过财政部上海证券交易所 债券发行系统成功发行，标志着自财政部、住房城乡建设部3月1日联合印发《关于印发<试点发行地方 棚户区改造专项债券管理办法&的通知》以来，全国首单棚改专项债正式落地。
上交所发布信息，2018年6月20日，2018年天津市红桥区棚户区改造专项债券（一期）通过财政部上海证券交易所 债券发行系统成功发行，标志着自财政部、住房城乡建设部3月1日联合印发《关于印发<试点发行地方 棚户区改造专项债券管理办法&的通知》以来，首单棚改专项债正式落地。
本期棚户区改造专项债券，对应项目为天津市西沽南 棚户区改造项目和天津市红桥区西于庄地区棚户区改造项目，期限5年，预计融资规模为108亿元，本期发行规模15亿元，未来偿债资金主要来源于土地出让收入。根据项目融资计划、建设情况等进行测算，预计土地出让收入对项目总融资成本的覆盖倍数为1.52，项目自求平衡情况较为良好。从发行情况来看，本期债券全场认购倍数达2.69倍，券商合计投标数量15.5亿元，票面利率3.88%，低于同场发行的同期限普通专项债券22BP。
棚户区改造专项债券是继土储专项债、收费公路专项债后，财政部推出的又一项目与融资自求平衡专项债券试点创新品种，为地方 筹措棚户区改造建设资金提供了新的范式。棚户区改造是现阶段国家重点支持的民生工程之一，成功融资是项目实施的重要前提，目前，地方 融资需求较为强烈。传统模式下，地方 主要通过项目实施企业申请银行贷款等方式进行融资，而发行棚改专项债，有利于进一步扩充资金来源，引导社会资本规范参与棚户区改造，为棚户区改造提供低成本资金支持，发挥专项债券的惠民生、防风险作用。
上交所积极落实财政部、证监会的工作部署，协助天津市财政局，推动首单棚改专项债落地，牵头证券公司、会计师事务所、律师事务所等第三方机构，发挥专业能力，为项目方案设计、论证提供咨询服务。本期棚改专项债严格按照相关文件的要求设计发行方案，充分考虑棚户区改造项目的资产特点，实现了“借、用、还”相统一、项目与专项债券融资成本自求平衡。
除棚改专项债外，本次天津市还发行了 一般债券、 专项债券、土储专项债，规模分别为72.69亿元、70.8亿元、162.02亿元，发行利率在3.56%至4.29%之间。本次发行券商类承销商认购踊跃，共计投标501.2亿元，达发行规模的1.56倍,中标17.25亿元，占发行规模的5.38%，表明随着地方债市场的发展，该品种的 、配置价值正日益得到证券公司及其客户的认可。
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